Wirtschaft: Steigende Geldmenge bedeuten steigende Preise und warum Preiskontrollen keine Lösung sindLesezeit: 8 Minuten

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Einige Wirtschaftskommentatoren vertreten die Ansicht, dass ein wichtiger Treiber der Verbraucherpreisinflation das Streben der Unternehmen nach höheren Gewinnen ist. Laut einem Papier des Thinktanks Ground Work Collaborative

sind Preise einfach die Summe aus Kosten und Unternehmensgewinnen. Während steigende Inputkosten die Preise an der Zapfsäule oder im Lebensmittelgeschäft in die Höhe treiben können, können dies Unternehmensgewinne ebenso leicht tun.
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(prices are simply the sum of costs and corporate profits. While rising costs of inputs can drive up what Americans pay at the gas pump or the grocery store, corporate profits can just as easily.)

Das Papier kam zu dem Ergebnis, dass Unternehmensgewinne im zweiten und dritten Quartal 2023 etwa 53 Prozent der Inflation ausmachten. Aber macht es überhaupt Sinn, dass Gewinne Preisinflation verursachen? Unternehmen können ohne die Zustimmung der Käufer keine Preise erhöhen, um höhere Gewinne zu erzielen. Ein Preis ist der Punkt, an dem ein freiwilliger Austausch zwischen zwei Personen stattfindet. Der Austausch basiert auf ihrer Bewertung der gewünschten Güter im Verhältnis zu dem, was sie im Gegenzug anbieten. Dies gilt unabhängig davon, ob Geld im Spiel ist oder nicht, obwohl Preise in einer Geldwirtschaft oft in Geld ausgedrückt werden.

Wie werden Preise festgelegt?

In der Regel legt der Lieferant den Preis fest. Schließlich ist es der Lieferant, der den Käufern die Waren anbietet. Daher muss der Lieferant den Preis einer Ware festlegen, bevor er sie den Käufern präsentiert. Um einen Preis zu erzielen, der (nur) die Kosten wieder einspielt, muss der vom Lieferanten festgelegte Preis mindestens seine direkten und indirekten Kosten decken. Bei der Festlegung des Preises muss der Lieferant so gut wie möglich einschätzen, ob er seine gesamte Produktion zu diesem Preis verkaufen kann. Der Prozess der Schätzung umfasst die Bewertung der möglichen Reaktionen der Käufer und der möglichen Reaktionen seiner Konkurrenten sprich anderer Lieferanten. Wenn seine Schätzungen zutreffend sind, erzielt er einen Gewinn.

Ungeachtet der Tatsache, dass der Lieferant den Preis festlegt, ist der endgültige Entscheidungsträger für den Preis der Waren nicht der Lieferant, sondern der Käufer. Es ist der Käufer, der – indem er den vom Lieferanten festgelegten Preis akzeptiert – den Preis der Ware bestimmt. Der Lieferant auf dem Markt ist dem Verbraucher (d. h. dem Käufer) ausgeliefert. Das bedeutet, dass der Lieferant ohne die Zustimmung des Verbrauchers keine Preiserhöhungen vornehmen kann, um seinen Gewinn zu steigern. Unternehmer und Produzenten sind im Wesentlichen Diener der Verbraucher, da ihr Erfolg von ihrer Fähigkeit abhängt, die Bedürfnisse der Verbraucher zu antizipieren und zu befriedigen.

In einem freien Markt „stimmen die Verbraucher mit ihrem Geldbeutel ab“. Mit jedem Kauf signalisieren sie den Produzenten, welche Waren sie in welchen Mengen wünschen, und lenken so letztlich die gesamte Produktionsstruktur. Ludwig von Mises dazu:

Der Zustand des Marktes zu einem bestimmten Zeitpunkt ist die Preisstruktur, d. h. die Gesamtheit der Tauschverhältnisse, die durch das Zusammenspiel von Kaufwilligen und Verkaufswilligen zustande kommen. Der Markt hat nichts Unmenschliches oder Mystisches an sich. Der Marktprozess ist ausschließlich das Ergebnis menschlichen Handelns. Jedes Marktphänomen lässt sich auf bestimmte Entscheidungen der Mitglieder der Marktgesellschaft zurückführen.

Der Marktprozess ist die Anpassung der individuellen Handlungen der verschiedenen Mitglieder der Marktgesellschaft an die Anforderungen der gegenseitigen Zusammenarbeit. Die Marktpreise sagen den Produzenten, was sie produzieren sollen, wie sie produzieren sollen und in welcher Menge.
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(The state of the market at any instant is the price structure, i.e., the totality of the exchange ratios as established by the interaction of those eager to buy and those eager to sell. There is nothing inhuman or mystical with regard to the market. The market process is entirely a resultant of human actions. Every market phenomenon can be traced back to definite choices of the members of the market society.

The market process is the adjustment of the individual actions of the various members of the market society to the requirements of mutual cooperation. The market prices tell the producers what to produce, how to produce, and in what quantity.)

Auch wenn die Produktionskosten als Hauptfaktor für die Preisgestaltung erscheinen mögen, ist dies nicht der Fall. Letztendlich entscheidet die Bewertung des Käufers darüber, ob der vom Lieferanten festgelegte Preis auch tatsächlich erzielt wird. Jeder Käufer entscheidet in seinem eigenen Kontext, ob die Ware, die er zu einem bestimmten Preis gekauft hat, sein Leben und sein Wohlbefinden verbessert. Wenn die Produktionskosten der entscheidende Faktor für die Festlegung der Marktpreise wären, wie könnten wir dann die Preise von Waren erklären, die keine Kosten verursachen, weil sie nicht produziert werden – Waren, die einfach da sind, wie beispielsweise unbebaute Grundstücke? Ebenso kann die Produktionskostentheorie nicht den Grund für die hohen Preise berühmter Gemälde erklären. Murray N. Rothbard sagt:

Ebenso lassen sich immaterielle Verbraucherdienstleistungen wie die Preise für Unterhaltung, Konzerte, Ärzte, Hausangestellte usw. kaum durch die in einem Produkt enthaltenen Kosten erklären.
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(Similarly, immaterial consumer services such as the prices of entertainment, concerts, physicians, domestic servants, etc., can scarcely be accounted for by costs embodied in a product.)

Daraus folgt, dass Unternehmen, die Gewinne erzielen wollen, die Preise für Waren nicht ohne die (indirekte) Zustimmung der Verbraucher erhöhen können.

Definition eines Preises

Der Geldpreis einer Ware ist der für die Ware gezahlte Geldbetrag, z. B. die Anzahl der Euro pro Laib Brot oder die Anzahl der Euro pro Hemd. Die wichtigsten Einflussfaktoren sind hier der Geldbetrag, die Warenmenge und die subjektive Nachfrage der Verbraucher nach Waren im Verhältnis zum Geldbetrag. Wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben, bedeutet eine steigende Nachfrage und/oder ein sinkendes Angebot an Waren, dass der Preis dieser Waren steigen wird. Wenn ein Unternehmen den Preis seiner Waren erhöht und die Verbraucher dieser Erhöhung zustimmen, haben die Verbraucher weniger Geld für andere Waren zur Verfügung, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben. Daher kommt es zu einer spezifischen Preiserhöhung und nicht zu einer allgemeinen Preiserhöhung.

Die Geldmenge und was Inflation wirklich ist

Viele glauben, dass es die Aufgabe der Zentralbank ist, die Wirtschaft auf den Weg der Wirtschafts- und Preisstabilität zu führen. Wenn die Vertreter der Zentralbank davon ausgehen, dass die Wirtschaft unter den Weg der Wirtschafts- und Preisstabilität fallen könnte, wird von ihnen erwartet, dass sie diesen Rückgang durch eine expansive Geldpolitik verhindern. Eine expansive Geldpolitik kann jedoch keine wirtschaftliche Stabilität schaffen. Eine expansive Geldpolitik schafft vielmehr die Grundlage für einen Austausch von Nichts gegen Etwas oder für eine Umverteilung von Vermögen von den Vermögensschöpfern zu den ersten Empfängern des neu geschaffenen Geldes und Kredits. Dies untergräbt den Prozess der Vermögensbildung und schwächt die Aussichten für Wirtschaftswachstum.

In der Regel haben bestimmte Personen aufgrund der inflationären Erhöhung der Geldmenge durch die Geldpolitik der Zentralbank mehr Geld in der Tasche, das sie wahrscheinlich für Konsumgüter ausgeben werden. Daher haben wir nun relativ zu den Gütern mehr Geld (d. h. die Preise für Güter steigen, wenn alle anderen Faktoren gleich bleiben).

Infolge der Erhöhung der Geldmenge steigen auch die Kosten der Produzenten. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Produktionskosten die Preise der Waren bestimmen. Die Preise werden nach wie vor von den Käufern bestimmt. Infolge der gestiegenen Produktionskosten können die Anbieter versuchen, die Preise anzuheben, aber es ist wahrscheinlicher, dass sie weniger produzieren. Bleibt die Nachfrage unverändert, steigen die Preise. Preissteigerungen sind also nicht auf den Anstieg der Produktionskosten zurückzuführen, sondern auf die künstliche Ausweitung der Geldmenge und der Kredite.

Könnten Preiskontrollen das Problem der allgemeinen Preissteigerungen lösen?

Viele sind der Meinung, dass die Regierung Preiskontrollen einführen sollte, um Preissteigerungen bei einigen wichtigen Konsumgütern zu verhindern. Eine Politik der Beschränkung von Preisanpassungen würde jedoch verschiedene marginale Produzenten schwächen und zu Engpässen führen. Infolgedessen würden einige Produzenten wahrscheinlich zu anderen Aktivitäten übergehen, die nicht den staatlichen Preiskontrollen unterliegen.

Conclusio

Einige Kommentatoren werfen Unternehmen vor, die Preise insgesamt in die Höhe zu treiben, um ihre Gewinne zu steigern. Zwar legen die Unternehmen die Preise fest, doch letztlich entscheiden die Verbraucher, ob sie diese Preise akzeptieren. Die Forderung einiger, dass für bestimmte wichtige Konsumgüter Preiskontrollen eingeführt werden müssten, übersieht, dass solche Maßnahmen den Produktionsprozess behindern und zu Versorgungsengpässen führen können, wenn sie umgesetzt werden. Dies führt zu einer Verschlechterung des Lebensstandards genau der Menschen, denen damit eigentlich geholfen werden soll. Die Hauptursache für solche Preissteigerungen ist nicht die Gier und Profitgier der Unternehmen, sondern die expansive Geldpolitik der Zentralbank oder die Inflation.

Quellen:
Increases in the Money Supply, Not Corporate Profits, Drive Price Increases
Democrats Blast Corporate Profits as Inflation Surges
Inflation Revelation: How Outsized Corporate Profits Drive Rising Costs
A Treatise On Economics – Human Action by Ludwig von Mises
Economic Thought Before Adam Smith by Murray N. Rothbard
How Price Controls Lead to Socialism